尽管巴西大豆出口延迟，中国买家仍未转向美国大豆

　　外媒2月4日消息：今年巴西大豆收获进度缓慢，这意味着出口供应没有像预期那样迅速到达买家手中。但是中国买家似乎并不担忧。
　　通常来说，巴西大豆收获上市步伐迟缓，意味着美国大豆出口窗口延长。但是从近来美国大豆的出口销售情况看，中国买家并没有明显转向美国大豆。考虑到美国总统特朗普的关税政策，这一点并不令人感到意外。
　　在特朗普1月20日就职总统前，美国对华大豆出口销售量一度增长，但是事实证明这只是昙花一现。总体来说，过去几个月美国大豆销量大多低于平均水平。
　　美国农业部出口销售报告显示，截至2025年1月23日，2024/25年度美国对华大豆出口销售量为2022万吨，同比降低3.1%，相当于美国大豆销售总量4268万吨的47.4%，创下过去17年（剔除2018年至2020年贸易战年份）同期最低比例。
　　按照美国农业部1月份供需报告的预测，中国将在2024/25年度进口1.09亿吨大豆，同比降低2.7%；但是最近几个月中国大豆进口量远远低于实现这一目标所需的水平，11月到12月中国大豆进口量同比降低15%，表明中国从头号供应国巴西的进口数量也低于往年。
　　巴西谷物出口商协会（ANEC）的数据显示，1月份巴西大豆出口量估计只有150万吨，远低于早先预期，比去年同期减少近四成，这预示着未来几周中国大豆进口量仍将处于季节性低位。
　　但是随着巴西大豆收获从2月份开始加速，加上目前巴西大豆价格具有竞争力，所以巴西2月份的大豆出口将超过平均水平，甚至可能挑战去年同期的出口量。
　　就美国大豆出口总量而言，尽管对中国出口下降，但是对其他目的地的出口量却创下历史同期第三高点，比去年同期增长30%，尤其是对欧洲目的地的销售量远高于正常水平。
　　自特朗普在第一任期对华发动贸易战以来，随着中国实现供应多元化，巴西已经取代美国成为中国头号大豆供应国，但是中国仍然占到2023/24年度美国大豆出口总量的54%，这意味着中国对美国大豆出口前景依然至关重要。
　　上周六，特朗普宣布对从2月4日起对墨西哥和加拿大征收25%关税，对中国加征10%关税。本周一特朗普在和墨西哥和加拿大领导人通电话后，宣布将对这两国征收关税的实施时间推迟一个月。中国则针锋相对，周二宣布对美国加征关税实施报复措施。令人意外的是，中国的报复清单并未包括大豆等农产品。值得注意的是，美国官员表示本周晚些时候特朗普将会和中国最高领导人通电话，这意味着关税前景依然充满不确定性。如果两国领导人通话缓解贸易紧张气氛，或者有任何迹象表明两国可能谈判第二阶段贸易协议，美国对华出口仍有可能出现改善，正如同2020年签署第一阶段贸易协议后的情况。
　　今年迄今为止，芝加哥大豆期货上涨4.7%，而玉米期货上涨6.6%。截至周一收盘，新季大豆相对新季玉米的价格比为2.285。通常来说，当大豆/玉米价格比低于2.3，有利于农户选择玉米；而价格比接近2.5时，更有利于农户选择种植大豆。目前市场机构普遍预期今年春季美国农民大幅降低大豆种植面积，转而种植玉米，这可能意味着今年秋季大豆供应趋紧。